“破产重组之王”欲试水中国钢铁业

“破产重组之王”欲试水中国钢铁业

2020-06-03 09:45:30热度:作者:多乾钢构来源:http://www.deviser-str.com

“破产重组之王”欲试水中国钢铁业

华尔街著名投资人,亿万富翁威尔伯·罗斯(Wilbur L.Ross)擅长采取“人弃我取”的投资方式,下注破产企业并获得巨大成功,美国媒体称他为“破产重组之王”。他看好中国经济转型中的投资机会,已投资多家中国企业。采访中,他对中国的钢铁等产能过剩产业表现出极大的兴趣。

欲投资中国钢铁企业

今年78岁的WL罗斯公司董事长兼首席执行官罗斯,早年在著名投资机构罗斯柴尔德工作,2000年创立自己的投资机构——WL罗斯公司。他擅长在钢铁、煤矿、电信、纺织等行业的破产企业中发现投资机会,对其进行收购整合,曾在金融危机和欧债危机爆发后抄底美国和爱尔兰的金融企业。

在中美商业联合会五周年庆祝酒会前,罗斯接受中国证券报记者专访。他认为在中国经济由投资和出口驱动向内需驱动转变的过程中,会持续出现许多投资机会。

这位金融大亨密切关注中国经济的发展。“经济从工业出口型过渡到消费服务业,这个转型对任何一个国家来说都是非常困难的。”罗斯非常坦诚,“我觉得眼下的一个重要问题在于过剩产能和基础工业,比如钢铁产业。中国的钢铁产量几乎占到世界总量的一半,就算出口了其中一部分,还是会有很大一部分留在国内。我觉得对于中国政府来说最棘手的在于如何解决过剩产能。

当问及在经济转型这样的巨大挑战中有什么机遇时,罗斯坦言,在中国经济转型期中还是存在许多可持续性的机遇。他认为钢铁和煤矿等基础工业领域就非常值得投资。

罗斯说,这些行业中存在许多过剩产能和不良资产,特别是其中的一些小企业低效且污染环境,如果外资可以控股这些企业,可以通过行业整合方式来解决目前存在的问题,提高生产效率。之前大量的相关行业重组经验让他显得十分有信心。罗斯表示“我们之前帮助过其他国家解决这样的问题,如今也希望能帮助中国。”

这不是罗斯第一次将钢铁和煤矿产业视为炙手可热的投资机会。事实上,正是他在钢铁领域的豪赌,奠定了他在破产重组并购领域的地位。

上世纪90年代末,俄罗斯、韩国和巴西等国的低价进口钢铁极大地冲击美国钢铁产业,近一半的美国钢铁厂宣布倒闭。2002年罗斯以3.25亿美元收购破产的美国第四大钢铁厂LTV,之后罗斯又斥资15亿美元收购申请破产保护的美国钢铁巨头伯利恒钢铁。他将上述钢铁资产整合成为国际钢铁集团。2005年4月,罗斯以45亿美元的价格,将国际钢铁集团卖给印度钢铁巨头米塔尔钢铁公司。通过这些收购整合和出售,罗斯获得了丰厚的利润。他本人至今还是米塔尔钢铁的董事会成员。

中国投资机会丰富

目前,通过旗下的WL罗斯有限责任公司,罗斯在中国已经有不少布局。“我们在中国的不同领域投资了18家企业。”罗斯从这些中国工厂的运营情况看到中国经济转型的蛛丝马迹,“我们的一家工厂开始的时候专注于出口贸易,如今却更多地服务于中国国内市场。中国的劳动力价格已经从廉价慢慢涨至较高水平,所以服务和消费产业显然更有前景。”

他看好与中国消费相关的产业,认为中国内需市场巨大,并且已投资了纺织品和汽车零配件等一些与消费相关的企业。

华尔街一直非常关注中国国内银行业的不良资产问题,罗斯表示他并没有像其他投资者那么担心,银行坏账这个现象在很多地方都存在,而中国政府出台的一些解决办法看起来是有效果的。

他认为债转股并不是坏事,这种方式“有助于维持企业的稳定,并推动企业继续发展”。

罗斯有着能从其他人所忽视的地方看到机遇的能力。在以往的一些产业投资中,他喜欢挑选一些其他投资人没有耐心了解的投资对象,常常会以债券持有人的身份进入一家公司,然后把自己的一部分债权转化成股权。这种做法让他可以控制重组过程,往往因此获得更多回报。

海外并购有助拓展市场

眼下美国大选正进行得如火如荼,共和党竞选人、地产大亨特朗普风头正劲。作为一个成功的商人,特朗普曾断言人民币估值过低,而罗斯却提出相反的观点。

“我个人并不同意人民币估值过低的说法。”罗斯说,“我觉得它实际上有些估值过高了,而资金外流很可能就是这种原因造成的。”

罗斯说,中国人的海外旅游和奢侈品消费以及中国企业在海外投资,导致大量资金流向国际市场。去年一年,中国人在海外有巨额消费,而在今年年初,中国资本参与了百分之六十的国际并购。

他认为中国企业加大海外投资,长期来看是一件好事,中国企业可以因此拓展市场。“向海外投资对企业来说是一件好事,中国企业可以以此为契机进入他们之前并不拥有的更大的市场。”

采访中罗斯始终保持清晰的思路,对记者提出的每一个问题,他都会举出实例和数据佐证,对于问题中所忽视的情况主动给予补充,或许正是这位投资老手在纷繁复杂的金融市场中能拨云见日的原因。